央行疯狂加息，澳洲房贷拖欠率竟一直下降！主要原因是这个……
在过去一年左右的时间里，澳大利亚迎来了连续12次加息，现金利率也升至近11年的高点——4.1%。
在利率不断上涨的情况下，此前也有很多预测称，澳洲的住房贷款拖欠率将有所上升，但就目前来看，住房贷款拖欠率尚处于较低水平。
最近，澳大利亚金融监管局（Australian Prudential Regulation Authority）发布的一份报告就显示，当下的住房贷款拖欠率要远低于“疫情前的水平”，仅占未偿还住房贷款的0.72%。
该报告还显示，住房贷款拖欠率仅在今年第一季度有所增长，而在之前七个季度，其一直呈下降趋势。
此外，S&P Global Ratings发布的一份报告也显示，尽管拖欠住房贷款的借贷人数量有所增加，但抵押贷款拖欠的总体比率“仍低于长期平均水平”。
虽然住房贷款拖欠率目前仍处于较低水平，但我们也不能掉以轻心，因为这一情况主要受到了过往金融环境的影响，而随着加息影响的逐步显现，或许会有更多的人陷入还贷困境……
1.低失业率
目前的住房贷款拖欠率之所以比较低，主要还是受到了低失业率的影响。
据了解，在过去，由于失业导致的收入减少是借贷人拖欠住房贷款的主要原因，但在过去一年多的时间里，澳大利亚的失业率一直处于4%以下的历史低点。
如此低的失业率也意味着，即使借贷人失业，也可以在相对较短的时间内找到替代性的工作。
此外，借贷人也可以通过兼职等方式增加工作时间，进而获得更多的收入。
S&P Global Ratings的抵押贷款市场分析师Erin Kitson也表示，失业率处于历史低位是抵押贷款拖欠率较低的“首要原因”。
“在低失业率的情况下，如果借贷人感受到还债的压力，那么他们将有更多的选择来应对这一问题，例如，他们可以从事第二份工作。”
然而，澳联储的预测却显示，随着利率的上升，经济将受到冲击，到明年年底，失业率将攀升至4.5%左右。
而这也意味着未来18个月可能会有大约14万人失业，与此同时，住房贷款拖欠率也将受到显著影响。
2.储蓄缓冲
除低失业率外，在利率上升之前的有利借贷条件也对抵押贷款拖欠率产生了影响。
据了解，在2016年至2022年期间，澳联储一度将现金利率下调到2%以下，在2022年5月之前的14个月里，现金利率更是一度维持在0.1%的历史低点。
这一利率也使得大多数住房贷款持有人能够提前偿还债务。
此外，从澳联储的估计来看，截至2023年初，60%以上的住房贷款持有人都在他们的冲销账户或透支账户中，积累了相当于3个月（或以上）还款额的储备金，另外，还有近一半借款人积累了相当于一年还款额的储备金。
而且在2020年和2021年疫情期间，家庭储蓄率也升至历史高位。
此外，住房贷款机构之间的激励竞争，也使得借贷者可以享受到低利率的贷款。
Kitson表示：“这种有利的金融环境为很多家庭提供了缓冲，当然，这也延迟了对住房贷款拖欠率的影响。”
3.固定利率贷款悬崖
尽管存在这些优势，但随着现金利率的不断上升，许多借贷人已经面临着巨大的还款压力。
由Australian National University社会研究与方法中心的Ben Phillips建立的最新模型就显示，自2021年以来，住房成本在可支配收入中所占的平均比例已经从16.7%跃升至25.1%，而这也是自1984年以来的最大占比。
Phillips说：“对抵押贷款持有人来说，过去12个月的生活可能相当艰难，甚至可以说是记忆中最艰难的时期。”
“对于那些锁定了固定利率的抵押贷款持有人来说，一旦交易到期，他们面临的债务将大幅增加——2023年，会有88万抵押贷款持有人受到影响，而到了2024年，将有45万借贷人受到影响。”
S&P Global Ratings也表示，传统抵押贷款（也称为优质抵押贷款）的拖欠率已经从2022年第四季度的0.76%攀升至2023年第一季度的0.95%。
S&P Global Ratings还预测称，抵押贷款拖欠率将在未来6个月继续上升。
此外，最近的贷款人，尤其是那些面临高利率的首次购房者，面临的风险更大。
Kitson就表示：“现在最应该担心的应该是那些在房产热潮高峰买房的人，因为他们的负债收入比很高。”
“而且其中大多数都是首次购房者，所以他们根本没有时间来建立储蓄缓冲。”
实际上，随着加息影响的逐步显现，除抵押贷款持有人外，或许还有更多人将陷入困境……
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