來源：Small Caps
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這一由AMP Capital提供的數據顯示，家庭收入中用於支付債務利息的比例已降至35年來的最低水平。
這是一個非常大的問題，因為儘管大流行病造成了經濟困難，它實際上還是會直接把數百億美元的額外資金投入到家庭的底線上。
貸款從來沒有這麼便宜過
數據顯示，截至去年12月底，澳大利亞家庭的購房興趣已降至可支配收入的5.5%左右。
儘管債券市場的崩潰推高了長期債券收益率，但用於支付家庭利息的可支配收入水平可能會繼續下降，因為從高利率貸款轉投低固定貸款的再融資潮繼續加速。
考慮到用於償債的可支配收入佔比為5.5%，2019年年中這一數字接近9%，2008年則超過13%。
大幅下降的官方利率帶來的是貸款償還額的大幅削減
去年11月，隨著官方利率跌至0.1%，用於償還貸款的現金數量下降，這並不是什麼天大的秘密——而其影響是低利率貸款的熱潮，尤其是固定貸款。
央行在確保客戶獲得低固定利率方面也發揮了重要作用，為銀行提供約2,000億美元的三年期貸款，利率僅為0.25%，之後僅為0.1%。
銀行一直在拚命爭取這些固定貸款，為什麼不呢?即使在目前的利率很低的情況下——有些甚至不到2%——它們仍然能賺取可觀的利潤並獲得市場份額。
每個季度每個家庭都有90億美元的額外支出
AMP Capital首席經濟學家Shane Oliver估計，利息支出占可支配收入的比例下降，使美國家庭每季比兩年前多投入約90億美元。
這不僅支撐了消費者信心和支出，也有助於解釋為什麼家庭能夠將儲蓄率提高到20%左右，同時也能夠通過直接或將資金存入抵消賬戶來償還債務。
沖入抵消賬戶的錢
Reserve Bank 說，去年3月至12月間，約有400億美元(占所有可支配收入的4%)進入了抵押貸款抵消和重提款賬戶。
Reserve Bank 在2月份的貨幣政策聲明中表示:「還款的增加可能反映了以下因素的綜合作用:支出機會減少，抵押貸款持有人為預防原因而儲蓄，一些借款人將提前發放的退休金和財政款項存入這些賬戶。」
家庭貸款的適用性總是會變得更糟
這些數據可能還會讓那些眼下正狂吞債務的活躍借貸者稍作停頓，並有助於解釋為什麼有這麼多人在加大儲蓄並償還債務。
在澳大利亞的歷史上，曾有過一些因債務導致的非常艱難的時期，比如上世紀80年代末，當官方利率飆升至18%時，家庭利息支付攀升至可支配收入的10%左右。
2008年，礦業繁榮推高了利率，達到了13.3%的峰值。
然而，當你想象每個季度都有額外的90億美元可供家庭使用時，澳大利亞房地產價格看似無休無止的上漲就更合乎邏輯了，因為至少有一部分改善的貸款能力會被買房時更高的價格所吞噬。
與長期債券價格飆升,貸款可服務性的完整歷史顯示一系列的波峰和波谷,有一件事是肯定的,那就是這美好的時光永遠不會持續太長時間，以及當前緩解支付貸款的總有一天會取代一個更加強硬的時間。