中國 比中美關稅戰更大的雷，就要爆了
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關稅帶來的影響，事實上被我們嚴重低估了。
從數據直觀來看，中美貿易只佔中國進出口貿易的14%，看起來影響並不大。
但事實上，自2018年川普第一次對華加征關稅以來，就有一大批製造業遷移到東南亞，通過轉口貿易出口到美國，以此來規避關稅。
如今，隨著川普「挾關稅令諸侯」，轉口貿易這一路徑被堵死的可能性正越來越大。
這意味著，對國內而言，許多做出口美國的製造商面臨停工歇業；對外而言，那些在東南亞投資建廠的國內製造商，也將面臨停工歇業的風險。
最終，如果這一局勢得不到改善的話，那麼等待他們的，只有關門倒閉這一種結局。
聽起來這像是危言聳聽，但關稅的影響的確是被我們嚴重低估了，尤其是對普通人而言。
就目前而言，美國對華關稅累計已經高達145%，個別品類甚至來到了245%，此外，過去的小額包裹免稅也已經被永久取消。
最終，這一系列因素疊加到一起，仍然會對外貿行業造成沉重打擊。
越南就是一個非常鮮明的例子。
從人均GDP來看，越南人均GDP不到5000美元，還不足我們的一半；但早在2018年，中國對越南出口就已經達到839億美元，到了2024年，這一數字更是飆升到了1440億美元。
同一時期，越南2018年對美出口490億美元；到了2024年，越南對美出口也暴增至1960億美元。
這一數據的背後，多多少少有著轉口貿易的存在。
越南人均GDP註定了越南的消費總額並不高，儘管越南去年居民消費佔GDP比重高達65%，比我們的39%還要高，但由於越南GDP總量不高，因此越南的消費能力並不強。
在這樣的背景之下，越南進口中國1440億美元的商品，很大一部分都是出口到了美國，以此來規避美國對華關稅。
除了越南之外，類似中國製造業在海外投資建廠或轉口貿易規避關稅的還有墨西哥。
在墨西哥，甚至有專門為中國企業設立的工業區和墨西哥義烏小商品城，這些都表明，中國出口貿易對美國的依賴度並不像表面上看上去的那樣，不足15%。
本文所闡述的關稅影響久遠沉重，並非想要說明面對美國關稅我們就應該「服軟」；更多的，仍然還是從理性的角度，從宏觀的角度，來客觀描述美國關稅對中國製造業，尤其是外貿行業帶來的打擊。
而這種打擊，可能需要宏觀上的救助和幫扶。
還有一些數據也可以佐證這一點。
目前上海港對美國的航運量已經開始驟降；4月中至5月中的中美航線已經取消了數十航次，航運運力也從4月初的37.6萬TEU降低了40%的運力。
對國內外貿商而言，短期內的困難，他們還可以依賴企業的現金流硬扛這段困難時期，但如果關稅或市場缺口沒有得到解決，對這些外貿老闆們而言，他們還可以抗多久？
這一點，從他們的利潤已經可以窺見一二。
在國內，製造業在普遍內卷的情況下，利潤率其實很低，普遍不到5%。從事出口的服務商利潤稍微更高一些，毛利率甚至可以達到25%以上。
但在145%的關稅之下，這些利潤都不足以抵消關稅成本。
面對這一情況，我們可以怎麼辦呢？
理論上有兩個辦法。
第一辦法是出口轉內銷；既然外部市場做不了，那就做14億人的市場，這一點傑克馬早在2018年就曾說過，傑克馬說，既然改變不了川普，那麼就做14億人的生意。
這話沒有錯，道理也不假，但唯一的問題在於，消費。
還是以越南為例，越南的居民消費可以佔到GDP的65%；而中國的居民消費佔GDP比重是多少呢？
是39.2%。
銀行存款也可以從側面印證這一點。從新冠病毒時期開始，中國居民存款就開始瘋狂上漲，這幾年每年的家庭存款都高達10萬億元以上，2020年至2023年這四年的居民存款，就超過了過去十年的存款總額。
儲蓄越多，消費越少的道理，相信很多人都明白。
而消費減少還有一個後遺症，那就是內卷。
如果製造業做生意有排序的話，客觀來說美國一定是排第一的；美國是所有貿易客戶中最優質的，這種優質體現在利潤空間更大以及回款不拖欠。
其次就是歐盟，但由於歐盟國家多，每個國家需求不同且人口稀少，因此相對而言利潤空間和規模效應並不高。
除了歐盟，可能就是東南亞了。這幾年轉口貿易到東南亞，本質上做的還是歐美的生意，因此利潤和回款周期也不錯。
最後，可能才是國內這14億人的大市場。
為什麼國內市場排最後？
還是因為這幾年的消費復甦不及預期，以及居民存款太高導致的消費意願不足，當然還有收入就業的因素影響。
這一系列因素都表明，出口轉內銷的難度非常大。即便往後每年我們都提高居民消費佔GDP比重一個百分點，但也要十年，我們的居民消費佔GDP比重才能夠提高到50%左右。
而這，還仍然不及越南的65%。
況且，提高消費的難度其實比我們想象中的還要高。
先不說眼下內卷的大環境，就薪資、時間、加班、社會保障體系等角度來看，每一個環節的難度都相當大。
第二個辦法當然就是繼續做其他國家的出口貿易。
按照此前的排序來看，美國做不了，歐盟也是一個不錯的選擇；但在4月份，歐盟委員會主席馮德萊恩已經明確表明，歐盟不會接受產能過剩，也不會接受所謂的「傾銷」。
這裏也不用管歐盟是如何看待過剩亦或是傾銷的，他們的看法我們改變不了，而馮德萊恩的表態，也從側面表明了，歐盟可能也很難接受或者說去彌補美國的市場缺口。
除了以上辦法之外，還有一個比關稅更嚴重的影響，那就是訂單的永久性外遷。
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何謂訂單的永久性外遷？
這一點其實很好理解，對製造業而言，投入最大的是什麼？
以蘋果為例，一開始蘋果要在中國建廠組裝iPhone，蘋果就需要先買地或租地，其次就是修建廠房，再然後就是租賃或購買設備，最後就是招人組建團隊。
這一系列流程走下來，哪怕是對蘋果而言，這背後都是相當大一筆投資。
換句話說，對製造業而言，遷徙的成本是很高很高的。
遷徙成本很高，也意味著企業一旦遷徙，就很難再及時掉頭調整。
換言之，今天的高關稅，如果促使蘋果這樣的企業在印度、越南加大投資生產規避關稅的話，那麼這種訂單可能是永久性外遷的。
也可以理解為，一旦出去了，就很難回來了。
蘋果事實上已經在這麼做了。
根據報道，目前蘋果已經指示印度供應商要求提高印度iPhone的產量，這也導致蘋果印度工廠的產能利用率已經達到最高水平。
據知情人士透露，蘋果預計今年將在印度生產至少5000萬部iPhone，並正努力使銷往美國的iPhone機型都在印度生產。
短期來看，川普是豁免了蘋果的關稅，但長期來看，蘋果顯然不會繼續犯類似的供應鏈風險。
而類似於蘋果的產能一旦撤出，就很難再回來。
最終，這些蝴蝶效應疊加在一起，可能引發一場「南美洲的颶風」。
屆時一系列連鎖反應帶來的陣痛，可能就要體現在今年的畢業季之中。
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來源：羅sir財話